Comprendre l’investisseur immobilier Chinois

Avec un nombre de nouveaux millionnaires en constante croissance et l’augmentation des restrictions sur le marché immobilier interne, encore exposé au risque d’une bulle spéculative, les investisseurs Chinois se tournent toujours plus vers l’étranger pour une part significative de leurs investissements. Ainsi, pour mieux comprendre le paysage du marché immobilier de luxe au niveau international, il est important de regarder l’impact des acquéreurs Chinois.

Crédit Photo : Flickr / MattMawson

QUI ?

Les dernières années du boom économique ont amené une nouvelle vague de riches dans les pays de l’Extrême-Orient. A l’instar de la Russie, la Chine a connu la plus forte croissance de milliardaires depuis 2007, et en Août 2012, ce nombre a franchi la barre symbolique des 1,000,000. Selon le rapport de la société Huron, qui a interviewé 549 millionnaires et 54 milliardaires, le millionnaire moyen a 39 ans, aime le golf, et a investi une part considérable de sa richesse à l’étranger. 85% des millionnaires et 90% des milliardaires entendent envoyer leurs enfants à l’étranger pour étudier, et plus de la moitié d’entre eux ont soumis ou sont sur le point de soumettre une demande pour obtenir la naturalisation ou au moins un visa de longue durée. Il n’est donc pas surprenant que les investissements étrangers, dont les investissements immobiliers, représentent environ 20% de la valeur totale. L’intérêt des investissements immobiliers à l’étranger, surtout pour des propriétés de moyen ou haut de gamme, ne montre aucun signe d’essoufflement puisque l’environnement politique de la Chine reste assez instable, ce qui explique donc que les Chinois se tournent vers l’étranger pour diversifier leurs risques et investir au mieux leur argent.

POURQUOI ?

Les investisseurs Chinois sont souvent à la recherche d’opportunités comportant de faibles risques, et non nécessairement d’augmentation du capital.

On relève plusieurs facteurs à l’origine de cette envolée des investissements immobiliers étrangers de la part des Chinois. Outre l’instabilité politique de la Chine et l’instabilité du marché des actions, il faut prendre en compte le risque du marché immobilier interne, sur lequel le Président Wen Jiabao a récemment introduit de nouvelles restrictions dans le but de mettre un frein à la spéculation. Ces restrictions incluent notamment des arrhes plus élevées, des taxes foncières plus coûteuses, des limites à la possibilité d’acheter des propriétés, et l’obligation pour les constructeurs de prévoir la construction de logements sociaux à l’intérieur des projets de développement urbain.

En même temps, tandis que l’astronomique croissance économique chinoise ralentit, les propriétés existantes ont enregistré une baisse des prix. La valeur des propriétés a augmenté d’environ 300% entre 2005 et 2009, selon certaines sources locales. Toutefois, une recherche de Knight Frank (voir graphique ci-dessous) a démontré qu’à la fin du 1^er trimestre 2012, les prix des nouvelles maisons étaient inférieurs de 6% par rapport au pic précédent enregistré au 3ème trimestre 2011 ; de plus, au cours de l’année 2012, les valeurs des propriétés ont chuté quasiment tous les mois de l’année.

En raison de la chute du marché immobilier en 2012, on estime que les 16 plus riches milliardaires de Chine ont perdu un total d’environ 3,9 milliards de dollars de leur richesse. En définitive, l’effet de la chute immobilière et les restrictions mises en œuvre par le Gouvernement actuel ont rendu le marché National moins attrayant, d’où un fort intérêt des investisseurs Chinois pour les marchés étrangers disposant de taux de croissance stables et de bonnes perspectives.

De plus, le manque de transparence sur le plan politique et économique, malgré la forte croissance de ce dernier lustre, alimente une grande nervosité. Evoquant l’appréhension envers la situation politique opaque du Gouvernement, le milliardaire Louie Huang explique que “la plupart des personnes aisées ont peur que le Gouvernement puisse un jour modifier son orientation et reprendre ce qu’elles ont acquis”. D’autres pensent à résider à l’étranger pour une meilleure qualité de vie, incluant un air plus pur, un Gouvernement moins restrictif et un style de vie plus intéressant.

Credit: Nikonaft / Shutterstock

QUAND ?

L’envolée des investissements chinois à l’étranger a commencé en 2008, lorsque l’appréciation du yuan a engendré un escompte de la livre sterling égal à 24%, alors que depuis la même année jusqu’à aujourd’hui l’Euro a perdu 30% de sa valeur par rapport à la monnaie locale. Ces phénomènes monétaires associés aux restrictions du marché interne ont provoqué une véritable vague d’investissements à l’étranger qui, selon l’International Business Times, ont valu 63 milliards de dollars. Au cours de l’année 2011, le Wall Street Journal mit en évidence la présence grandissante des investisseurs Chinois sur le marché immobilier international et particulièrement pour les biens immobiliers haut de gamme.

Crédit Photo: Daniel Kirkegaard Mouritsen / Shutterstock

OÙ ?

Les acquéreurs Chinois sont déjà le 2ème groupe d’investisseurs internationaux aux Etats-Unis, après les Canadiens. Aux Etats-Unis, les meilleures localités en termes d’investissements de la Chine sont la Californie, suivie de New York et Miami. A l’échelle mondiale, Hong Kong, Vancouver et les villes australiennes sont respectivement considérées comme des marchés sûrs, selon l’Organisation Colliers International.

A Londres, les acquéreurs chinois représentent seulement 3% des investissements immobiliers dans le secteur résidentiel mais sont en constante croissance. La capitale du Royaume-Uni reste la destination européenne préférée par les Chinois ; Colliers International estime que les acquisitions immobilières à Londres représentent environ 1/3 de la valeur totale en Europe, totalisant environ 30 milliards de livres sterling entre Janvier et Octobre 2012, avec une hausse de 15% par rapport à 2011.

Après Londres, Paris est certainement la ville où les acquéreurs de l’Extrême-Orient achètent plus de propriétés en Europe ; néanmoins, d’autres localités, qui jusqu’à présent n’avaient jamais vu d’acquéreurs Chinois, ont enregistré une hausse de la demande, parmi lesquelles la Côte d’Azur et la Toscane.

Becca Wu est actuellement inscrite à la London Business School dans le but d’obtenir un Master en business administration. Auparavant elle a travaillé comme consultante de direction pour diverses entreprises, en suivant particulièrement les thèmes liés à la supply chain. Becca a un fort intérêt pour les thèmes relatifs à la finance et au développement de projets immobiliers. Outre sa contribution au blog de Te Atrium, elle travaille à mi-temps pour Ennismore Capital, un fonds d’investissement qui investit dans le secteur hôtelier.

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